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　　尊龙凯时官方网站尊龙凯时官网app✿★✿，工业用陶瓷✿★✿。尊龙凯时app✿★✿。尊龙凯时人生就是博!尊龙凯时app平台官网✿★✿。事件✿★✿：公司发布《2022年限制性股票激励计划（草案）》✿★✿，拟向172名核心员工授予200万股限制性股票✿★✿，占公司总股本2.0%尊龙凯时app下载✿★✿。首次授予169万股✿★✿，预留31万股✿★✿。

　　公司致力于提供整体切削解决方案✿★✿，推动工业刀具国产替代✿★✿。公司前期发布定增预案✿★✿，拟募集资金8亿元✿★✿，主要用于数控刀具产业园建设✿★✿，将增加1000吨高性能棒材✿★✿、300万支整体硬质合金刀具✿★✿、20万套数控刀具✿★✿、500万片金属陶瓷刀片及10吨金属陶瓷锯齿产能✿★✿。2021年公司数控刀片销量达7711万片✿★✿，同比增长43.1%✿★✿，本次数控刀具产业园项目达产后夕树舞子✿★✿，公司将实现从刀片生产商到整体切削解决方案供应商的转变✿★✿，继续推进工业刀具国产替代✿★✿。

　　盈利预测与投资建议✿★✿：预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.9✿★✿、4.1尊龙凯时app下载✿★✿、5.3亿元✿★✿，未来三年归母净利润复合增速为33.9%✿★✿。考虑到数控刀具行业壁垒较高✿★✿，国产替代加速✿★✿，公司业绩具备高确定性✿★✿，给予2022年30倍PE✿★✿，目标价86.40元✿★✿，维持“买入”评级✿★✿。

　　新疆本土白酒龙头✿★✿，砥砺前行再出发✿★✿。伊力特是新疆白酒龙头✿★✿，实控人为新疆兵团四师✿★✿，1999年公司改制上市✿★✿，2016年管理层换届后提出新的发展战略✿★✿：聚焦白酒主业为核心✿★✿，以伊力王酒夕树舞子✿★✿、伊力老窖尊龙凯时app下载✿★✿、伊力老陈酒✿★✿、伊力特曲为重点✿★✿，进一步调整增效结构✿★✿，加快全国市场布局✿★✿。

　　投资建议✿★✿：我们预计公司2021年-2023年的收入增速分别为9.4%✿★✿、25.8%✿★✿、20.6%✿★✿，净利润增速分别为0.8%✿★✿、41.9%✿★✿、29.4%✿★✿，成长性突出✿★✿；给予买入-A的投资评级✿★✿，6个月目标价为34元✿★✿，相当于2023年25倍的动态市盈率尊龙凯时app下载✿★✿。

　　3✿★✿、中牧股份(600195)重大事项点评✿★✿：与牧原强强联合成立化药合资公司✿★✿，有望充分受益养殖集约化红利

　　公司拟与全资子公司南京药业✿★✿、牧原股份共同出资1.2亿元成立中牧牧原✿★✿，其中公司合计占股52%✿★✿，中牧牧原为公司控股子公司✿★✿，并将投资4.71亿元建设南阳生产基地从事兽药生产✿★✿、经营✿★✿、研发等业务✿★✿。

　　投资建议✿★✿：综合考虑下游需求复苏进度✿★✿、公司新品放量节奏等因素✿★✿，我们暂维持22-23年归母净利预测7.39✿★✿、8.24亿元✿★✿，对应22-23年PE分别为15✿★✿、14倍✿★✿。参考同业估值水平✿★✿，以及公司管理效率改善预期✿★✿，我们给予公司22年25倍PE尊龙凯时app下载✿★✿，调整目标价至18.25元✿★✿，上调至“强推”评级✿★✿。

　　事件概述✿★✿：2022年4月13日✿★✿，亿联网络2022智慧办公新品发布会召开夕树舞子✿★✿，公司构建了专业会议夕树舞子✿★✿、语音通信✿★✿、高效协作和智慧办公四大能力矩阵✿★✿，并推出混合云视讯解决方案✿★✿、会议平板✿★✿、国产语音解决方案✿★✿、双镜头4K智能追踪摄像机✿★✿、桌面一体式终端✿★✿、BH系列蓝牙商务耳机✿★✿、智慧会议室解决方案七大重磅新品✿★✿。

　　5✿★✿、投资建议✿★✿：企业通信的渠道可高度复用✿★✿，且适配认证的壁垒高✿★✿，公司作为唯一全产品线进入Teams生态的中国企业✿★✿，具备稀缺性✿★✿，有望在视频会议✿★✿、商务耳机✿★✿、摄像头等领域复刻SIP话机的成长路径✿★✿。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为16.20/22.99/29.32亿元✿★✿，当前市值对应PE倍数为44X/31X/24X✿★✿，公司近5年估值中枢为41X✿★✿。维持“推荐”评级✿★✿。

　　盈利预测与投资建议✿★✿：我们预计公司2021-2023年收入37.87✿★✿、48.72和60.68亿元✿★✿，同比增长29.92%✿★✿、28.65%和24.55%✿★✿，归母净利润11.03✿★✿、14.57和19.16亿元✿★✿，同比增长36.84%✿★✿、32.08%和31.47%夕树舞子夕树舞子✿★✿。当前股价对应2021-2023年PE为30✿★✿、23和18倍✿★✿。考虑公司海外注射剂新产品继续加速获批和持续放量✿★✿，生物药CDMO业务有望逐渐收获✿★✿，不断打开成长天花板✿★✿，维持“买入”评级✿★✿。

　　风险提示事件✿★✿：原材料与原料药价格缺口缩小的风险✿★✿；存货跌价的风险✿★✿；ANDA获批不达预期的风险✿★✿；公开资料信息滞后或更新不及时风险✿★✿。

　　7✿★✿、振华科技(000733)2022年一季度业绩预告点评✿★✿：一季度业绩创历史新高✿★✿，喜迎2022年开门红

　　公司2022年4月11日发布一季度业绩预告✿★✿，预计2022Q1实现归母净利5.48-6.30亿元尊龙凯时app下载✿★✿，同比+122.16%-155.40%✿★✿；实现扣非归母净利5.35-6.15亿元✿★✿，同比+127.26%-161.25%✿★✿，归母净利及扣非净利均创历史最高水平夕树舞子✿★✿，实现2022年开门红尊龙凯时app下载✿★✿。业绩预增122.16%-155.40%✿★✿，喜迎2022年开门红✿★✿。受益于军用电子元器件下游需求放量以及高附加值产品占比提升

　　风险因素✿★✿：军品被动元器件下游需求不及预期✿★✿；公司新增产能达产进度不及预期✿★✿；厚膜集成电路需求不及预期✿★✿；公司IGBT产品验证导入进度不及预期✿★✿。

　　投资建议✿★✿：在军品被动元器件赛道或将竞争加剧背景下✿★✿，我们看好振华科技凭借长期配套的先入优势✿★✿、技术优势以及自身治理提质增效保持现有市场龙头地位✿★✿，并充分受益于下游军用电子元器件需求放量夕树舞子✿★✿。公司一季度业绩强劲兑现也与我们对公司基本面向好的判断吻合✿★✿。考虑到公司在军用元器件赛道竞争优势明显✿★✿，厚膜集成电路等业务前景向好✿★✿，未来三年业绩增速预期高✿★✿，给予公司2022年35xPE✿★✿，合理目标市值约740亿元✿★✿，对应目标价142元✿★✿，维持“买入”评级✿★✿。

　　公司发布2022年员工持股计划✿★✿，我们认为此时开展员工持股彰显管理层对公司未来发展的坚定信心✿★✿。公司扎根传统业务✿★✿，积极寻求新的增长曲线✿★✿，在数字造价领域创新成本管理系统以及基建新产品✿★✿，维持“强烈推荐-A”评级✿★✿。